本文来自微信大众号“纺服新消费马莉团队”，作者：马莉、陈腾曦、林骥川、詹陆雨。
出资导读
完美日记母公司逸仙电商(YSG.US)11/19纽交所上市，首日市值涨75%至122亿美元，作为主力客户集体为95后的国货美妆龙头，其开展进程完美展示了顾客直达+大数据办理驱动下快且精准的产品推新、社媒KOL组合营销带来的爆发性增加
出资关键
数据为运营中心，树立于2016年逸仙电商仅用不到3年时刻打造出本乡线上彩妆榜首品牌完美日记。
作为逸仙电商旗下推出的首个品牌，完美日记清晰定位95后、00后客群，为服务这个美妆启蒙早、爱测验新鲜事物、重视高性价比、更信赖KOL/KOC共享的实在体会的消费集体，逸仙构建了一个以数据为中心的运营办理系统：
DTC途径完结顾客直触摸达：电商收入占比91%，树立后敏捷掩盖天猫京东唯品会等传统电商一起17年起已连续布局小红书、抖音、快手、B站等交际途径电商并经过微信完成私域流量堆集，2019年其87%收入来自DTC（直营）途径，取得超越2350万顾客一手数据沉积
技能团队为数据化办理保驾护航：自建200人技能团队自主开发了包含SRM（供应链办理）、OA（办公自动化）、KOL办理系统、产品办理系统、小完子微信商城、实时大数据途径等系统，亲近帮忙各职能部门实时更新信息和精确决议方案，为产品开发、供应链及物流办理、营销资源投进、出售猜测及库存办理的高效运转打下根底
数据驱动下快而精确的产品推新：将开发要点放在经过数据剖析及顾客查询寻觅商场热门并转化为产品构思，结合外协产能的敏捷协作落地，从产品概念确认到上线出售只需6个月（海外品牌遍及7-18个月），113人的产品开发团队支撑着完美日记/小奥汀/完子心选SKU到达1363/402/594个，一起DTC为主的途径结构和高效的存货办理也让公司可以将定倍率坚持在3-4X，打造不断移风易俗+高性价比的品牌形象
拿手经过KOL组合投进+流量明星代言营建产品高论题度：作为最早一批将交际途径KOL作为主力营销资源的美妆公司，逸仙协作超越15000名KOL，关于主推产品除了重视和包含李佳琦、薇娅在内的尖端主播以及小红书、抖音头部KOL协作树立品牌形象和产品开始认知外，非常重视经过中腰部KOL的多样化投进在广泛的长尾集体中取得曝光，营建出“全网评论”的宣扬作用，叠加各产品线的流量明星代言及自有粉丝矩阵堆集，2019年出售过百万件的爆品超越20个
切中年青顾客需求的完美日记74%的顾客为95后，其在2019年登顶国内电商彩妆，零售规划超越30亿，2019年收买的小奥汀也在转型潮玩彩妆后爆品频出，2020年前三季度收入到达6亿，展示出前述运营系统的赋能实力
高速成长中不一定随同完美无瑕的报表。
身处竞赛剧烈的平价彩妆商场，逸仙电商在18、19年坚持了高速增加、安稳的毛利率水准、快于其他电商美妆品牌的存货周转，但品牌声量的稳固强大需求继续投入，2020年前三季度公司出售费用用率到达62.2%，其间纯品宣相关投入到达12.9亿元，带来净亏损5亿元（Non-GAAP）
商场乐意给予可以招引年青顾客的品牌和途径以高估值。
本次IPO逸仙电商总估值到达70亿美元，上市首日市值上涨75%至122亿美元，若依照2020年Q4连续前三季度涨幅增加70%预算收入规划到达50亿元左右，对应当时PS在16X以上，背面隐含商场对其继续高增加的激烈等待，从公司的募投方案也可看出未来在进一步推进现有系统高效运营的一起，逸仙也期望经过提振研制实力、丰厚品牌矩阵继续打磨长时间竞赛力，成为中国美妆新品牌的孵化途径
陈述正文
（修改：张金亮）
