开源证券股份有限公司赵悦媛,邓健全近期对亚太股份进行研讨并发布了研讨陈述《公司信息更新陈述：2023Q1成绩略超预期，线操控动项目加快推动》，本陈述对亚太股份给出增持评级，当时股价为8.01元。
亚太股份(002284)
2023年4月12日，公司发布2023年第一季度成绩预告，公司估计2023Q1完成归母净赢利0.36~0.40亿元，同比增加51.1%~67.9%，其中非经常性损益金额约1,250万元，首要为公司收到政府补助、递延收益摊销及税收减免；估计2023Q1完成扣非净赢利0.24~0.27亿元，同比增加28.7%~44.8%。公司2023Q1全体成绩水平略超咱们预期。咱们稍微调整2022年盈余猜测，保持2023-2024年盈余猜测，咱们估计公司2022-2024年归母净赢利为0.67（-0.06）/1.78/3.19亿元，EPS为0.09(-0.01)/0.24/0.43元/股，对应当时股价PE为85.6/32.4/18.0倍，公司产品结构继续优化，2023年起轿车电子事务有望快速放量，保持“增持”评级。
产品结构继续优化，降本增效成效渐显，助力公司成绩继续修正
据公司公告发表，陈述期内受轿车行业景气情况的影响，公司销售收入较2022年同期略有下降，但公司加强产品立异，优化产品结构，逐步形成规划效应，新产品继续为公司发明新的赢利增加点。一起，公司继续推动内部降本增效、工艺优化等作业，有用提高制作才能，下降单位成本，助力公司成绩稳步增加。现在来看，公司成绩修正仍在继续进行，后续轿车电子事务有望成为公司第二增加曲线，高盈余的轿车电子产品或进一步提高公司盈余才能。
线操控动项目继续推动，2023年起轿车电子事务有望快速放量
据公司公告发表，2022年底以来，公司Onebox线操控动产品获得多家主机厂项目定点，首要包含2022年11月获取的国内某大型轿车集团的某SUV车型的集成制动操控模块定点；2023年3月获得的国外某整车企业新能源轿车渠道前后制动器总成及IBS的配套资历；2023年4月获得的春风乘用车P57项目IBS的配套资历等，跟着公司Onebox线操控动等轿车电子产品的快速放量，有望带动公司全体成绩进入向上修正通道。
危险提示：海内外轿车需求不及预期、疫情重复、公司新项目推动不及预期、原材料价格大幅度上涨等。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，开源证券邓健全研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为79.82%，其猜测2022年度归属净赢利为盈余7300万，依据现价换算的猜测PE为78。
最新盈余猜测明细如下：
该股最近90天内共有3家组织给出评级，买入评级2家，增持评级1家。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，亚太股份（002284）行业界竞争力的护城河一般，盈余才能较差，营收成长性较差。财政可能有隐忧，须要点重视的财政目标包含：有息资产负债率、应收账款/赢利率。该股好公司目标0.5星，好价格目标2星，归纳目标1星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）
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