核心游戏大作销量超预期，游戏今日基金净值查询巨头Take

本文来自“美股研讨社”。

作为全球闻名的游戏厂商，Take-Two旗下具有两张主力，那就是RockStar Games和2K。其间Rockstar担任最具标志性和广受好评的品牌，包含侠盗猎车手、LA Noire，Max Payne，Midnight Club等。2K则是具有数百万单位出售特许经营权的出版商，包含BioShock，Borderlands，WWE 2K和XCOM。Take-Two靠这两个主力工作室让它赚了个盆满钵满。

跟着全球游戏商场的竞赛加重，这也让不少游戏厂商的营收添加都面对很大应战。尽管Take-Two旗下具有不少广受欢迎的游戏高文，但它并不能只靠这几部游戏著作一向吃玩家的盈利。美股研讨社经过解读Take-Two的这份新财报，从游戏事务的开展中来看待它未来的开展远景。

01 Take-Two财报营收持续坚持同比添加 中心游戏高文在本季度销量超预期

游戏开发商Take-Two Interactive Software发布2020财年榜首财季成绩显现，净利润为4630万美元，合每股收益41美分，而上年同期为7170万美元，合每股收益62美分。收入从上一年同期的3.88亿美元上升至5.405亿美元，同比添加39%。预定额同比添加了46%，到达4.222亿美元。财报发布后，截止文章发稿，Take-Two的股价盘后涨了5.74%，股价涨到122美元，市值为130.58亿美元。

为何游戏发行商Take Two可以在这个季度完成巨大的营收添加，首要原因是旗下三款游戏产品，即NBA 2K、《侠盗飞车5》（Grand Theft Auto V）和《荒野大镖客：救赎2》（Red Dead Redemption 2）在商场上大获成功。

比照上个季度的财报数据来看，Take-two在本季度的财报成绩体现也不错。在上个季度，Take-Two营收添加至5.39亿美元，而上一年第四财季为4.530亿美元。经常性顾客开销（虚拟钱银，附加内容和游戏内购买）份额有所添加，占营收的54％。净利润则从上一年同期的9085万美元下降至5680万美元。

Take-Two预期第二财季GAAP每股收益为1.04美元至1.14美元，收入为8.55亿美元至9.05亿美元；预定额将在8.6亿至9.1亿美元之间。关于第二财季，分析师估计调整后每股收益为1.71美元，收入为8.52亿美元。

依据Take-Two这份新财报来看，美股研讨社发现它的营收要点首要来自于最受玩家欢迎的几款游戏著作，当然这也阐明这些游戏著作仍是具有很强的竞赛力。但游戏商场并不能吃玩家永久的盈利，每款游戏著作都存在周期性，周期性是因为美国游戏公司的成绩一般与一些大型游戏的发布强相关，一两款游戏的销量一般能改动公司的股价走势。

02 Take-Two中心游戏销量添加面对压力 吃鸡游戏对其商业形式带来不小冲击

关于老牌游戏厂商来说，他们之前靠游戏著作盈利的确赚的很厉害，但在移动互联网年代，跟着手游的盛行，手玩耍家用户越来越巨大，其实这就对主机游戏厂商、PC游戏厂商都形成不小的要挟。关于Take-Two来说也在这样的环境下，它也不能无忧无虑。在美股研讨社看来，现在的Take-Two在营收添加上现已过了当年的高速添加期，现在增速放缓成绩不如预期首要受以下几个方面的原因影响。

一、 旗下中心游戏高文尽管销量还不错，但未来游戏销量添加并不易

依据Take-Two这次发布的财报来看，中心游戏高文的营收依然是它的重要收入来历。由Rockstar Games开发的《荒野大镖客：救赎2》（Red Dead:Redemption II），被外界称为是2018年的年度最佳游戏之一。之前出版商Take-Two发布了一组它的新数据，作为到2019年3月31日的第四财季陈述的一部分。尽管2400万的数目很耀眼，但这只比上一季度的数量添加了100万，这表明该游戏的销量总体上现已放缓。

关于Take-Two来说中心游戏对它的营收添加对它的影响太大，这些游戏著作闻名度高能给它带来更多玩家体会，但依据中心游戏的销量来看阐明主机游戏的销量面对很大的应战。尽管Take-two这些闻名的游戏积累了不少的玩家，但依据它游戏制造的时刻来看，下一部著作间隔时刻太长，必定程度上也会磨光玩家的耐性。因而过长的游戏开发周期也算是他们最大的问题。

二、 吃鸡游戏依然很火爆，免费游戏给Take-Two的商业形式带来不小的冲击

现在游戏商场上，热度跟重视度最高的游戏仍是非吃鸡类手游莫属，从它的营收规划就能更直观的看出它在全球的火爆。依据商场研讨机构 SensorTower 的预估，全球 TOP5“吃鸡”类手游在 App Store 及 Google Play 两大渠道的总营收在不到两年的时刻内现已打破了 20 亿美元（约合人民币 137 亿元）。

其间，网易(NTES.US)旗下的《荒野举动》体现最为微弱。自 2017 年 11 月推出以来，该作在全球范围内累计吸金超越了 6.4 亿美元（约合人民币 44 亿元）。Epic Games 的《堡垒之夜》（仅有 iOS 版别）累计营收排名第二，仅其 iOS 版迄今就取得了 6.3 亿美元的收入。腾讯(00700)开发的《PUBG Mobile》现在在我国被从头命名为《平和精英》（Game for Peace），以近 4.39 亿美元的收入位居第三。

尽管吃鸡类游戏主打的是免费游戏，但玩家可以在游戏内购买虚拟钱银“V币”，来为自己的游戏人物买外观、服装、配备等等，因而这种形式也给游戏厂商带来了很高的商业价值。这种免费游戏形式的火爆给Take-Two等传统游戏出版商的商业形式带来了冲击，究竟免费形式能能招引到更多的玩家，一起玩家并不需要花费其它本钱在硬件产品上。

三、 主机游戏商场竞赛很剧烈，强敌围歼下Take-Two营收添加遇很大阻力

当下游戏商场开展最为炽热的范畴仍是要算手游商场，依据数据来看手游的增速仍是超越主机游戏跟PC游戏商场规划。2019年，全球游戏商场估计将发生1521亿美元的收入，年同比添加9.6%。 移动游戏（智能手机及平板电脑）在2019年将仍是最大的细分市，发生685亿美元的商场收入——占有全球游戏商场规划的45%。

本身全球玩家用户就被越来越多的手游游戏招引，这也导致主机游戏的厂商面对玩家添加益发困难的问题，关于Take-Two来说这也是它这几年面对的难题。一起主机游戏商场本身竞赛就很剧烈，Take-two除了要跟很多游戏厂商竞赛之外，像育碧、动视暴雪、EA等都有不少在全球有很大影响力的著作，这些著作也积累了巨大的玩家集体，主机游戏厂商之间的竞赛也是越来越剧烈。

一起Take-two还要跟三大主机厂商索尼、任天堂、微软去竞赛，它们的优势也很杰出。像微软方面，在2018年收买了《辐射：新维加斯》和《永久之柱》的开发商黑曜石文娱，以及《废土》系列和《新冰城传奇》系列的开发商inXile Entertainment，除此之外，本年他们新组成及收买不少闻名的工作室。

像The Initiative（由前水晶动力工作室大佬Darrell Gallagher领衔）、Undead Labs（《腐朽国度》系列）、Playground Games工作室（《极限竞速：地平线》）、Ninja Theory（《阴间之刃》、《DMC：鬼泣》）、Compulsion Games（《少量幸运儿》）。至此，微软旗下的工作室总数添加到了13个，充分了微软现在在RPG范畴的位置，补足了Xbox现在微软榜首方独占著作匮乏的短板。关于Take-two来说这些主机游戏厂商它们在游戏研制、硬件产品方面仍是要占有更多优势。

03 Take-Two高管看好云游戏开展远景 未来将缩短大热游戏研制空窗期

作为全球闻名的游戏厂商，Take-two这个季度的财报其实必定程度上也反映出主机游戏在上个季度的开展情况怎么。关于Take-two来说未来怎么进一步进步中心游戏著作的销量很要害。据Newzoo 发布了《2019年全球游戏商场陈述》：主机游戏商场发生的收入将会以一个正向的年复合添加率（9.7%）进步，并在2022年到达611亿美元。从这个数据来看，可以看出以Take-two为代表的主机游戏厂商还会有不少的添加空间，关于它来说未来可以从哪些方面来进步玩家对它的黏性？

云游戏现已成为不少游戏厂商未来开展的要点，尽管现在Take-Two还未有什么详细的动作，但其高管表明看好云游戏服务，未来将支撑谷歌Stadia。首席执行官Strauss Zelnick之前在财报电话会议上表明，他对根据订阅的付费形式持怀疑态度，但对云游戏服务的远景则更为达观。可以说云游戏可以让更多低装备的用户也能体会Take-Two的用户，后续很有或许让Take-two的玩家数量会呈现必定程度的添加。

尽管Take-two有不少的游戏高文，但此前玩家就张狂吐槽要等候大热游戏著作的下个著作等候时刻很绵长。比方《GTA5》玩家等了6年、《无主之地3》等了7年、《荒野大镖客：救赎2》等了8年，这个时刻的确都挺绵长的，很有或许也会形成部分玩家的丢失之类。为了更好的服务玩家，在游戏制造环节，Take-Two预期未来推旗下游戏的空窗期要缩短。也就是说，《GTA6》很有或许并没有《GTA5》那么长的单机内容，因而就可以更早推出。

作为一家被称为有质量保证的游戏厂商，Take-two在游戏职业仍是有不少的好评，旗下要点游戏著作在全球大受欢迎仍是有本身的实力跟底气。跟着未来主机游戏商场迎来复苏，这也意味着Take-two在未来的营收添加也有或许迎来新的打破，能否给投资者带来财报成绩惊喜，就看它接下来推出的游戏著作能否取得更多玩家的必定了。